06.06.2024 | EIM Blog
von Wolfgang Dörfler, EIM Partner
Private Equity:
Neue Strategien und strukturelle Vorteile für die Zukunft
Aufgrund der Weiterentwicklung des Marktumfeldes in den letzten vier Jahrzehnten haben sich die Strategien der Private Equity-Manager zur Wertschöpfung angepasst und unterschiedliche Renditetreiber in den Fokus gerückt. Verschuldung und finanzielle Strukturierung haben an Bedeutung verloren, während die Ausweitung von Bewertungsmultiplikatoren und operative Faktoren an Gewicht gewonnen haben.
Vieles spricht dafür, dass die nächsten zehn Jahre anders verlaufen werden als die vergangenen zehn. Die kommende Phase könnte durch langsameres Wirtschaftswachstum, Schrumpfen der Erwerbsbevölkerung und eine höhere Inflation als im letzten Jahrzehnt geprägt sein. Dies stellt Private Equity-Investoren vor die Herausforderung, sich mit den Auswirkungen von Margendruck, geringerem realen Umsatzwachstum und strukturell höheren Kapitalkosten, aufgrund höherer Zinssätze, auseinanderzusetzen.
Wie hängen die Notwendigkeit neuer Strategien und strukturelle Vorteile von Private Equity zusammen?
Private Equity (PE) verfügt über gewisse strukturelle Vorteile bei der Durchführung von groß angelegten Transformationen verglichen mit den öffentlichen Märkten. Voraussetzung ist, dass das Wertschöpfungskonzept noch einmal überarbeitet wird, da operative Hebel wie Umsatzwachstum und Margensteigerung die entscheidenden Erfolgsfaktoren für die neue Führung darstellen. An dieser Stelle kann Interim Management schnell und unkompliziert unterstützen.
Wie arbeitet EIM – Executive Interim Management?
Wir erreichen strukturelle Verbesserungen im Unternehmen unserer Kunden durch das Zusammenspiel von drei Schlüsselfaktoren, um Leistungspotenziale freizusetzen:
- Der Kunde
- Der Interim Manager – unsere industrieerfahrenen Manager mit nachgewiesener Erfolgsbilanz in den gewünschten Einsatzbereichen.
- Der EIM-Partner – unser „Lösungsarchitekt“, der den Zeitplan für die Hauptziele festlegt und die Qualifikationen des Interim Managers definiert.
Unser EIM-Partner begleitet den Interim Manager während der gesamten Laufzeit des Projektes und stimmt die Ziele kontinuierlich mit ihm ab.
Bei welchem Projekt können unsere Interim Manager Sie unterstützen?
- Schnelle Implementierung von Transformationsprogrammen
- Verbesserung der operativen Effizienz
- Expertise für Nischenmärkte
- Fokussierung auf Umsatzwachstum
- Anpassung an neue Marktbedingungen
- Nachhaltigkeit als Geschäftsmodell
- Interim-to-Permanent Lösungen
Schnelle Implementierung von Transformationsprogrammen:
Interim Manager verfügen über das erforderliche Fachwissen und Erfahrung, um Transformationsprogramme schnell und wirksam umzusetzen. Dabei sind sie auch sehr kurzfristig für das jeweilige Projekt verfügbar. Speziell in einer Umgebung, in der das Wachstum langsamer und die Inflation höher ist, kann das einen starken Wettbewerbsvorteil darstellen.
Verbesserung der operativen Effizienz:
Interim Manager bringen profunde operative Erfahrung mit, Abläufe zu analysieren und zu optimieren, um Kosten zu reduzieren und die Effizienz zu erhöhen. Diese operative Effizienz gewinnt aufgrund steigender Kapitalkosten und Margendruck zunehmend an Bedeutung. Bestandteile dieses gesamten Prozesses sind schlanke Managementpraktiken, die Automatisierung von Arbeitsabläufen und die Verbesserung der Lieferkettenlogistik.
Expertise für Nischenmärkte:
PE-Firmen investieren oft in verschiedene Branchen und Nischenmärkte. Interim Manager bringen spezialisierte Kenntnisse mit, die für die jeweilige Branche einen großen Vorteil bringen. Diese Expertise ermöglicht es, maßgeschneiderte Strategien zu entwickeln, die das Wachstum und die Margen der Portfoliounternehmen maximieren.
Fokussierung auf Umsatzwachstum:
Interim Manager können bei der Implementierung moderner Vertriebs- und Marketingstrategien, der Erschließung neuer Marktsegmente und bei der Produktentwicklung das Umsatzwachstum positiv unterstützen.
Anpassung an neue Marktbedingungen:
Die Fähigkeit, sich schnell an veränderte Marktbedingungen anzupassen, ist ein großer Vorteil des Interim Managements. So kann schnell auf wirtschaftliche Veränderungen reagiert werden. Darüber hinaus kann die strategische Ausrichtung der Portfoliounternehmen angepasst werden, um Wettbewerbsvorteile zu nutzen und Risiken zu minimieren.
Nachhaltigkeit als Geschäftsmodell:
Die ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) werden zu einer immer wichtigeren Säule für Investoren. Interim Manager mit spezifischer ESG-Expertise können diese nachhaltigen Geschäftsstrategien entwickeln und umsetzen. Dies steigert nicht nur die Wertschöpfung des Unternehmens, sondern auch die Attraktivität der Portfoliounternehmen für ESG-bewusste Investoren.
Interim-to-Permanent Lösungen:
Eine flexible und anpassbare Lösung bietet das Interim-to-Permanent-Modell. Kandidaten können zunächst in Interim-Rollen evaluiert werden, bevor sie in permanente Positionen übergehen. Dies stellt sicher, dass die richtigen Führungskräfte mit den notwendigen Fähigkeiten und der gewünschten Motivation langfristig im Unternehmen verbleiben.
FAZIT:
In einer Zeit langsamen Wirtschaftswachstums, höherer Inflation und steigender Kapitalkosten ist Anpassungsfähigkeit von immenser Bedeutung. EIM unterstützt PE-Unternehmen dabei, die notwendige Flexibilität und Expertise in ihre Portfoliounternehmen zu integrieren, um diese Herausforderungen zu meistern und die Wertschöpfung zu maximieren. Durch die schnelle Implementierung von Transformationsprogrammen, die Optimierung der operativen Effizienz, die Bereitstellung spezialisierter Expertise, die Fokussierung auf Umsatzwachstum, die flexible Anpassung an Marktbedingungen, die Entwicklung nachhaltiger Geschäftsmodelle und das Interim-to-Permanent-Modell können EIM-Partner als Lösungsarchitekten in Zusammenarbeit mit den PE-Verantwortlichen einen entscheidenden Beitrag zur Wertschöpfung in der Private Equity-Branche leisten.
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